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建议进一步关注集装箱

发布日期:2017-08-21  来源:admin
 
中信证券认为,周期板块前期已有明显上涨,后续需注意其行情节奏变化和选股逻辑。建议关注三条主线,一是市场关注度相对低的集装箱制造,目前海运板块已反映盈利复苏,建议进一步关注集装箱制造和租赁相关行业公司。
 
二是受益于第四批中央环保督察的化工细分领域。涨价预期的催化主要来自供给侧,建议继续关注受益于环保高压带动相关产品的涨价主线,包括粘胶短纤、纯碱、PVC等。三是区域控产叠加基建回暖,中期看好水泥和电解铝主线。
 
  钢铁行业中,目前除安阳钢铁上半年业绩出现下滑外,其余公司均有明显增长。其中山东钢铁、南钢股份、凌钢股份净利润同比增长分别为有色行业公司中,银邦股份、中国铝业、西部矿业增速居前,半年报业绩分别增长
 
  值得注意的是,由于部分周期品价格近期大幅上涨,前期已经退出的部分产能有卷土重来的趋势,这也对后续价格走势带来不确定性。此外,从去年三季度开始,煤炭、钢铁和水泥等周期行业产品价格开始出现回暖。这意味着,西山煤电半年报显示,前十大股东中,社保基金一零八组合和一零六组合在二季度分别增持了450万股和994万股。
 
进入三季度后,去年的低基数效应也在慢慢消失。目前从部分已经公布三季度业绩预告的公司来看,三季度业绩增速或难以再现半年报的高增长。比如,江山化工预计前三季度净利增长幅度为500%至621%,而其半年报净利增速为1121.6%。
 
  化工行业则分化明显。目前,卫星石化、沧州大化和江山化工上半年净利增速均超过了10倍,分别为3080.6%、3000%和1121.6%。与此同时,也有三力士、天马精化等多家公司半年报业绩同比明显下滑,此外,南风化工半年报净利亏损近1.6亿元。西山煤电中报实现净利润9.17亿元,同比增长739.3%。
 
  建材行业业绩也呈现出大面积改善局面,水泥行业的祁连山、宁夏建材和塔牌集团,净利润增速分别为1092.5%、373.9%和182.1%。冀东水泥尽管中报仍亏损1.11亿元,但相较于去年亏损9.28亿元的局面,同时考虑到其持有的中再资环股票价格波动为公司带来了-8000万元的非经常性损益,公司上半年业绩仍然大幅度改善。